“常态”话题：谁让比特币流行起来，如何规范比特币

在比特币的发展过程中，货币属性的应用长期以来一直没有突破，但因其具有创新性和稀缺性的特点，具有巨大的想象空间，所以被作为市场交易的标的。 由于价格波动过大，交易激烈，形成资金被炒作的局面

央行此时的动作，首先是为了保护投资者的利益； 其次，交易所的融资融币等金融业务确实违法； 第三，防止交易所从事洗钱活动； 最后，为防止交易所违反外汇管理、支付结算等金融法律法规” 比特币最近又在新闻市场上玩：中国央行约谈小交易所，导致价格暴跌600元，价格反弹菲律宾承认比特币地位后下跌700元，火币宣布加大对投资者资金审查后价格下跌300元 随后火币网和OKCoin发布公告，暂停比特币提现一个月。人民币提现不受影响，再跌200元，市场上草木丛生，两天有4条消息，币价波动了2000元，做操作频繁的玩家感觉自己被来回收割玩假比特币？” 近日，比特币资深分析师王俊成在微博上抒发情绪，准确描述了春节后比特币市场的动荡。

《经济日报》记者梳理发现，自年初创下8896元的历史新高以来，比特币交易平台进入了监管部门的视野，交易规则也经历了翻天覆地的变化。重大变化。 1月6日，央行约谈火币网、OKCoin、比特币中国三大比特币交易平台。 1月11日，对三大平台展开实地考察； 1月18日，央行公布了第一批检查结果。 比特币中国超范围经营，违规开展资金配置业务。 OKCoin、火币网未按规定建立反洗钱制度。 三大平台立即关闭理财上币业务； 交易服务费，国内比特币交易免费时代结束； 2月8日，央行扩大排查范围约谈9家小额交易平台； 2月9日，央行警告称，将依法关闭、取缔违规严重的比特币交易平台。 三大交易平台当晚发布公告，全面暂停比特币和莱特币的提现业务。

目前，央行的调查仍在进行中。 受手续费出台、资金清算、提币受限等事件影响，比特币价格年内最大波动幅度高达45%。 截至发稿，比特币价格冲上8000元关口，火爆的比特币重出江湖……

究竟什么是“币”

自2009年诞生以来，比特币经历了辉煌与低谷，但时至今日，各国对比特币的定性仍存在差异。 中国人民银行等五部委发布的《关于防范比特币风险的通知》将其定义为特定的虚拟商品； 美国商品期货交易委员会将比特币定义为大宗商品； 货币; 菲律宾承认比特币是一种支付系统； 但瑞典和德国坚称比特币是商品而非货币……总的来说，对比特币的定性没有达成共识，但大多数政府并不承认比特币是货币，而是将比特币定义为商品。

“就比特币本身的设计而言，它是一种总量限制为2100万枚、基于P2P和密码学的去中心化虚拟数字货币，用于完成支付、结算等需求。” 据Gold Wallet首席分析师肖磊介绍，在互联网上，比特币是一串代码。 不需要银行和各种支付机构，比特币可以记录所有交易，不需要任何政府或中央银行做信用背书。

“但在各国的实践中，比特币并没有形成理想的货币功能，而是一直扮演着金融资产的角色。” 中国政法大学互联网金融法律研究所所长李爱军表示，在现代货币体系中，货币是由各国提供的。 由政府货币当局发行，比特币既不是由货币当局发行，也没有相应的实物资产支持，也不具有法定补偿、强制性等货币属性，因此不是货币。 “货币发行具有国家主权的性质，即使推广电子货币，国家也会以国家为主导。如果数字货币不应用自主技术，就会存在重大风险。因此，比特币作为货币，没有任何可能。”电子货币。” 李爱军说。

综上所述，不难发现，比特币最初的设计初衷是为了突破现有的货币体系，成为一种去中心化的自由货币。 但在发展过程中，货币属性的应用一直没有取得突破。 但由于其具有创新性和稀缺性的特点，具有巨大的想象空间，因此被作为市场交易的标的。 由于价格波动过大比特币当年是怎么推广的，交易激烈，形成了资金炒作的局面。 因此，如果用一句话来形容现在的比特币，它是一种具有理想货币的投机产品。

怎么又火了

2016年，比特币全年涨幅高达130%，成为全球最赚钱的资产。 业内人士认为，人民币贬值引发的避险需求、投资渠道不畅引发的投资需求、投机需求、外汇管制下的换汇需求成为“牛市”的逻辑支撑比特币。

“由于全球大部分比特币交易都是在我国完成的，中国市场的变化对比特币价格的影响较大。” 肖雷表示，自2015年8月11日人民币汇改以来，出现了人民币兑美元汇率。 明显的贬值趋势，比特币价格的启动也是在那个时候开始的。 王俊成还认为，由于人民币兑美元汇率持续走低，为抵御人民币贬值风险，传统方式是买入黄金避险，而比特币与黄金一样，具有稀缺性和避险属性，因此受到资金的青睐。

肖磊表示，由于大部分发达国家的投资渠道畅通，比特币在国际市场上一直没有普及，而国内的投资渠道相对狭窄，很容易引发各种小众资产的追捧。 “随着我国稳定汇率措施的加强，对跨境资金流动的管控更加严格，投资者对资本市场和房地产市场的担忧情绪加剧，一些无处可去的资金开始涌入。”进入另类资产市场，黄金、比特币等市场资金大幅增加。

从纯粹的投机角度来看，比特币是24小时交易的，其波动性远大于股票、外汇等金融投机标的。 暴涨的历史和未来前景都好于邮票、钱币等实物炒作标的，因此吸引了大量游资参与炒作。

再加上国家最近出台了防止资金外流的政策，比特币被很多人当作逃避监管的工具。 王俊成表示，比特币可以绕过监管，实现资金的无国界流通。 具体操作方法是在国内平台用人民币购买比特币，将比特币汇到国外平台，在国外平台卖出比特币换取美元。 因此，在人民币贬值预期和外汇交易量有限的情况下，比特币很可能成为外汇监管的后门，被资金追逐，从而推高币价。

如何监督

从今年以来央行对比特币交易平台的频繁排查不难看出，这次比特币是大手笔，但为什么央行选择在2017年初就开始排查，而不是更早介入呢？

“央行对金融行为的监管一般遵循三个标准。一是违反法律禁止性规定，产生金融风险；二是可能引发系统性金融风险，影响社会稳定；三是可能对公民财产权益造成损害。侵权。” 李爱军表示，此前很长一段时间比特币市场和交易价格都比较稳定，但去年到年初的价格波动是央行出手的直接原因，因为部分比特币交易平台无法在近期大盘暴涨暴跌的情况下登陆，会让投资者蒙受较大损失，处理问题才是正确的监管逻辑。

在肖雷看来，央行的调查有两个目的。 一是随着比特币价格的持续走高，不少资金开始追逐比特币，甚至祖父母跑入市场，各种打着比特币旗号的骗局频频发生； 第二，很多半理解的分析放大了比特币转移资产和洗钱的功能，给央行和其他监管机构造成了很大压力，他们不得不开始检查。

“央行此时的举动，首先是为了保护投资者的利益；其次，交易所的融资融币等金融业务确实存在违法行为；其次，防止交易所洗钱；最后，防止交易所被洗钱。违反外汇管理、支付结算等金融法律法规的。” 王俊成说道。

比特币交易是免费的，不能严格控制投资者，但对交易平台的监管是非常必要的。 监管部门既要将交易平台作为监管比特币的切入点，又要谨防监管过度，迫使比特币转入地下交易。 王俊成建议比特币当年是怎么推广的，为了保护投资者的利益，首先，交易所的资金需要由第三方平台托管，防止交易所挪用客户资金； 其次，为防止通过比特币进行非法洗钱、外汇、传销等活动，交易所将加强对客户的身份识别，加强资金来源和提币审核，并设置类似每年提款额度50,000美元的外汇限额； 第三，由于目前比特币跨境资金转移的路径多为场外交易，因此监管部门还需要加大对场外交易的监管力度。

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