5.12早评：轨道股连续反弹后将进入休整期

巨峰观点

5月11日，A股震荡上行。芯片、光伏、风电、锂电、军工等赛道个股集体走强，大型基建板块保持强势表现，重复涨停。上证下午涨3100点遇阻回落。创业板指数盘中涨幅超5%，收盘涨3.03%。

A 股周三开盘持平。咨询、装修、环保、水泥建材）、轨道股（光伏、通讯、芯片、锂电池）、新冠治疗等板块上涨。

午后，新能源汽车产业链全线大涨，比亚迪涨停，宁德时代扩股至10%，创业板、科创板涨幅均超过5%，科创板指数出8联阳，底部反弹超过18%，创业板底部反弹达到12%。上证综指午后触及3100点整数关口后回落。创业板指数涨幅收窄至3%左右，北向资金迅速逃离。 50天后，市场成交量再次突破万亿大关。但两市股票涨少跌多，2400只股票下跌。大盘反弹的强势主要是指标股，不少被短线游资炒作的妖股出现了“闪崩”跳水。

4月以来，我们反复强调，只有率先调整的中轨股止跌，市场情绪才会好转。目前，该判断已得到确认；若后市轨迹股继续反弹，预计中报窗口前市场将展开一波中间行情。

巨峰投资顾问认为，打压A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元紧缩、国内疫情等因素。年内率先进行中期调整的军工、风电、光伏、锂电池、芯片等逐步止跌回升，有利于市场情绪的改善。 A股处于底部区域，筑底过程一波三折。投资者需要更多的耐心和信心。 4月29日政治局会议发出稳预期、稳市场最强音，A股有望开启一轮反弹；外部市场动荡为A股提供了低抛机会。隔夜美股再度大跌。互联网、半导体、医药板块大跌，石油股逆势走强。近期A股反弹主要由基建股和科技股领涨。预计在连续反弹后，这两个板块将进入休整状态。油气板块有望继续上涨。建议关注中期讨价还价的三大主线：旗下一、一季报同比、环比同步增长的公司；年内调整中误杀的二、品种；其三、低价国资改革主题。

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美国三大股指集体收跌，道指下跌1.02%，纳斯达克指数下跌3.18%，标普500指数下跌1.65%。互联网、半导体、医药板块均下跌。罗氏跌9.10%，特斯拉跌8.25%，英伟达跌5.48%，高通跌3.30%； Meta 下跌 4.51%美股全线大跌，微软下跌 3.32%，亚马逊下跌 3.20%，苹果下跌 5.18%。能源股逆势走强，埃克森美孚上涨 2.08%，雪佛龙上涨 1.48%。中概股大跌，百济神州跌15.71%，爱奇艺跌11.92%，阿里巴巴跌3.36%，京东跌3.52%。

(作者：丁振宇 证书：A0680613040001)