我国波动率指数及其衍生品的功能和应用编制

总结：

VIX 在 2008 年金融危机期间因合理估计市场恐慌而声名鹊起。市场迫切需要一种可以衡量未来市场波动的措施，而这种需求已迅速从美国蔓延到全球主要交易市场。随后，欧洲和亚洲等主要市场开始编制自己的波动率指数及其衍生品。 2010年，我国正式推出股指期货，标志着我国金融衍生品市场进入快速发展期。 2014年1月，中国金融期货交易所率先发布基于模拟交易数据的CVX指数，衡量中国股市的波动性。 2015年2月9日，上证50ETF期权正式挂牌交易，进一步增加了我国资本市场对波动性的关注，使得运用隐含波动率法编制波动率指数成为可能，加强了我国资本市场对波动率的关注。市场对引入波动率指数及其影响的兴趣。衍生品的声音。随着我国衍生品市场的发展，沪深300股指期权的推出指日可待，编制我国波动率指数的研究变得十分紧迫。本文首先从波动率指数及其衍生品的概念、来源、编制方法和基本特征等方面上证50vix恐慌指数，梳理了波动率指数及其衍生品在国外特别是美国的发展历史；根据我们的经验，使用不同窗口长度的 GARCH(1,1) 模型对 2005 年至 2014 年的沪深 300 指数波动率进行滚动估算和预测；将高频数据计算的实际波动率用作市场真实波动率代理使用损失函数筛选出预测效果最好的模型，然后对最优预测波动率进行指数处理，得到沪深300波动率指数序列；然后，构建的波动率指数与标的此外上证50vix恐慌指数，本文对美国VIX期货和期权等波动率指数衍生品进行实证研究，分析2008年金融危机期间波动率指数衍生品在风险管理和资产配置中的作用；最后，基于研究结论本文提出相关建议，以期为波动性指数的发展和发展提供参考。 x 及其在我国的衍生产品。

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