比特币和美股表现出与美联储加息相同的反应

公众号（蟹老板进攻之路）

今日凌晨，美联储发布5月决议，将联邦基金利率目标区间上调50个基点至0.75%至1%。这是美联储 22 年来最大的一次加息。

美联储决议公布后，美股短暂上涨，道指涨2.81%，纳指涨3.19%，标普500涨2.99% . 除了美股三大股指集体收盘外，美股科技股、银行股全线上涨，而加密资产领域的龙头资产比特币24小时内上涨5%，突破短时间内40,000美元。政策实施时，美股依然相关。

我们先来看看美国股市的情况：

美国总统拜登在白宫就美国经济现状和通胀压力发表讲话。拜登表示，美国政府将在本财年末将联邦赤字额外削减 1.5 万亿美元，“这将是美国历史上单年最大的赤字削减。” 拜登表示，减少赤字和减少联邦政府借款是缓解通胀压力的一种方式。

美联储的 FOMC 声明显示，将从 6 月 1 日开始以每月 475 亿美元的速度缩减资产负债表；将在三个月内逐步将缩表上限提高到每月950亿美元2022年美国加息利好哪些板块，即美国国债余额将缩水600亿美元。美元，每月减少350亿美元。美元抵押贷款支持证券 (MBS)。预计“持续”加息为宜，通胀风险“高度附加”；超额准备金率由0.4%上调至0.9%；隔夜回购利率将从 0.5% 上调至 1%。

此次美联储将基准利率上调50个基点至0.75%-1.00%的区间，这是自2000年以来首次加息50个基点，符合市场预期。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，FOMC（单独）认为在接下来的几次会议上加息 50 个基点是一个可能的选择；美联储主席鲍威尔排除了 75 个基点的加息性。美联储正在迅速将政策利率提高到更正常的水平，资产负债表收缩也将发挥重要作用；主要关注点是将通胀率降至 2% 的目标，该目标明显超出预期，并且仍有可能进一步超出预期；目前，例如，住宅抵押贷款支持证券的实际下降率将低于上限。美联储主席杰罗姆鲍威尔表示，通胀远高于目标，美联储了解困难并迅速采取行动将其降低，而联邦公开市场委员会拥有降低通胀的工具。并表示劳动力市场非常紧张，必须降低通胀以保持劳动力市场强劲。

与此同时，联邦公开市场委员会可能对核心通胀产生更大的影响，供应方面让央行陷入困境，美联储的工具并没有真正解决供应中断问题；正在研究非常广泛的金融状况指标，包括债券和信贷利率 不良的美联储在金融状况方面并不是特定于市场的。美联储主席杰罗姆鲍威尔表示，预计今年美国经济活动将保持稳定，经济表现“相当不错”，没有经济迹象表明它正在接近衰退；一些经济活动可能会因财政衰退而放缓。并表示美联储可能需要将政策调整到紧缩水平，如果需要这样做，它会毫不犹豫；美联储将尽其所能降低通胀；

就在鲍威尔表示央行不会考虑加息75个基点之后，三大股指在短时间内跳升至当日高点。纳斯达克指数上涨 3.19%，标准普尔 500 指数上涨 2.99%，道琼斯指数上涨 2.82%。

我们来看看加密市场比特币的情况：

市场已经消化到 2022 年将继续加息 0.25% 至 0.50%，为市场提供了确定性，这反过来又催生了看涨的价格走势，“任何不包括加息的情况< @0. @0. 75% 的美联储 FOMC（联邦公开市场委员会）指导将对加密资产和股票有利。'

比特币在美联储会议结束前开始攀升，尤其是在鲍威尔排除了加息 75 个基点的可能性之后。当他说话时，比特币突破了 4 万美元，整个加密资产市场也随之上涨，整体市值增长了 5.4% 至 1.89 万亿美元。

事实上，这一轮比特币的反弹恰逢更广泛的股市反弹。美联储决议公布后，道琼斯指数上涨2.81%，纳斯达克指数上涨3.19%，标准普尔500指数上涨2.99%。美股中大型科技股也集体上涨。苹果上涨4.1%，亚马逊上涨1.35%，谷歌上涨4.2%；美股和银行股齐飞，摩根大通涨3.29%，高盛涨2.9%2022年美国加息利好哪些板块，摩根士丹利涨4.13%。

鲍威尔排除加息75个基点

加息是美联储抑制和降低通胀的手段，是美国目前的主要目标。美联储声明显示，美国第一季度整体经济活动下滑，但家庭支出和企业固定投资依然强劲。近几个月来，美国就业增长强劲，失业率大幅下降。但通胀仍然居高不下，反映出与冠状病毒大流行、能源价格上涨和更广泛的价格压力相关的供需失衡。此外，俄乌冲突等事件也给通胀带来了额外的上行压力。

“通货膨胀太高了，我们理解它造成的困难，”鲍威尔在简报会上还说，“我们正在迅速采取行动，让它回到原来的位置。” '

根据美联储的声明，将高度重视通胀风险，力求实现充分就业和2%的长期通胀率目标。通过适当收紧货币政策，通胀率有望回落至 2%，而劳动力市场将保持强劲。

除了5月份实施加息外，美联储还发布了“缩减美联储资产负债表规模的计划”。该计划称，从 6 月 1 日开始，美联储将以每月 475 亿美元的速度“收缩资产负债表”，为期三个月，并逐步将上限提高到每月 950 亿美元，即美国国债 600 亿美元，代理机构 350 亿美元债券和机构抵押贷款支持证券每月。

比特币与美股的相关性在政策影响下呈现出相关性。事实上，在 2022 年第一季度，标准普尔 500 指数与比特币的相关系数高达 0.96。2020年初以来，比特币与标普500的波动性呈正相关，两者的相关系数越来越高，尤其是2021年进入牛市以来，这种相关性更加明显。

这种强相关性揭示了两个关键信息：第一，比特币不再是避险资产，而是风险资产；其次，比特币等加密资产与股市的关联性，使得传统金融市场与加密货币市场的风险相互影响进一步加大，通胀处于40年来的新高，市场预期同期最激进的紧缩计划时间框架，“如果美联储变得不像人们担心的那么鹰派，这些预期将导致‘还不错’的反弹，”他特别指出鲍威尔的评论“排除了加息 75 个基点”，“这开启了我们的反弹“今天已经看到了。如果有迹象表明通胀正在见顶，美联储将继续保持耐心，”

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