夏科道：中国为什么突然关闭比特币交易平台？

据多家财经媒体报道，中国监管部门已要求国内比特币交易所制定无风险清算计划，并在 9 月底前关闭。

目前，中国三大比特币交易平台中，“比特币中国”和“微比特”已正式宣布将关闭其交易平台。一路前行的比特币交易，终于在中国按下了暂停键。

不过，冷静下来好好想想。从2010年4月公开交易到近两年中国投资圈的崛起，监管者为何在这个时间点突然按下暂停键，我们又该如何理解这些新的金融概念？

人气

昨日，中国互联网金融协会发布《关于防范比特币等所谓“虚拟货币”风险的提示》，指出比特币交易平台参与人数不断扩大，炒作气氛浓厚。各种所谓的“货币”交易平台在我国没有合法设立的依据。

同时，是比特币的高价下跌。据路透社报道，自《比特币中国》本月底宣布停止交易以来，比特币价格已大幅下跌 11.3% 至 342 美元6.92 美元。这也是比特币连续 7 天的连续亏损，这是一年来最长的一次亏损。

追根溯源，比特币是如何流行起来的？

这要追溯到2008年的金融危机。危机后，美国实施量化宽松（Quantitative Easing）的货币政策，不断向市场投放大量资金以刺激经济发展。这导致美元大幅贬值，全球主要央行紧随其后，进一步加剧了货币贬值。人们开始质疑政府对货币发行和货币信贷的垄断。

这时候，比特币的出现就有点“自带光环”了。比特币作为世界上第一个虚拟货币，具有匿名性、去中心化、不可篡改、不可追溯、跨境流动等特点。另外，开发者称其总量有限（2100万），产出缓慢。

这些特征无疑让那些自由主义者和无政府主义者兴奋不已。他们认为，虚拟货币既可以弥补法币的天然缺陷，又可以规避监管，进行“地下”和跨境资金交易，必须大力推广。

在过去的几年里，它的势头变得更加势不可挡。鼎盛时期，其价值较7年前增长500万倍，参与者迅速从专业小众扩散至大众，国内甚至出现“专精炒股、专精不如炒房”的说法就像投币一样”。

与此同时比特币关停后怎么交易，一大批“虚拟货币”也纷纷效仿。自 2017 年以来，莱特币价格上涨了 476%，瑞波币价格上涨了 54 倍，以太坊价格上涨了 13 倍。

如此流行，名称中带有“硬币”一词，虚拟货币真的可以像那些自由主义者所希望的那样与法定货币并列吗？

自然

抛开花哨的概念，我们可以通过对比法币的基本功能来理解比特币等虚拟货币。

作为一般等价物，货币的基本功能有：价值尺度、流通手段、支付手段、价值储存、世界货币等。我​​们一一来看：

首先，暴涨的虚拟货币缺乏明确的价值基础，难以发挥价值尺度和流通手段的功能，最终只能沦为投机工具。

从货币信用的角度来看，中美等主权国家的货币发行依赖于国家信用、黄金储备等标准，而虚拟货币的“信用”则是基于数学算法。

这是什么意思？今天这个币的算法比较严密，所以这个币的安全性可能会更高。明天，如果那个币的算法有漏洞，或者被黑客破解，很有可能投资者的资产会受损。事实上，在币圈里，比特币被盗的现象屡见不鲜，无法实现其存储功能。

此外，新的算法层出不穷，新的虚拟货币层出不穷。这些虚拟货币之间，虚拟货币和法币之间如何兑换？显然，目前还没有好的解决方案。

更严重的问题是，随着货币种类的增多，交易成本会上升。虚拟货币的匿名性和不可追溯性将增加货币政策监控的难度。这样一来，不受监管的虚拟货币很容易成为跨境洗钱的工具。

这样的货币怎么能称为法定货币？

事实上，早在2013年，中国人民银行就明确比特币是一种“网络虚拟商品”，而非法定货币。

近日，中国人民银行原副行长、现任中国基金业协会会长李东荣也指出：“虚拟货币不具有法定补偿、强制等货币属性，不能作为一种价值尺度和一种支付方式。” 而且，他说，有确凿的证据表明比特币及其平台正被非法活动所利用。

混乱

既然只是一种虚拟货币，央行何必如此重视呢？

原因很简单。比特币日益成为各种违法犯罪活动的“帮凶”，具有潜在的社会风险。

事实上，在充斥着各种严重违法犯罪活动的“暗网”世界中，比特币作为主要的支付工具正日益普及。这些非法活动包括：走私、贩毒、武器、色情、暗杀等。

一个典型的案例是丝绸之路，它通过“暗网”销售毒品，完全依赖比特币进行交易。FBI 于 2013 年禁止了丝绸之路网站，并于 2014 年再次禁止其 2.0 版本，但类似的网站仍在不断涌现。

在中国，公众投资者不仅面临犯罪和投机的风险，还面临交易平台带来的风险。近日，互联网金融协会在风险提示中指出，各种所谓“货币”交易平台在我国没有合法设立的依据。

在中国，98%的比特币交易是通过比特币交易平台进行的。

但是这些交易平台是有风险的。一种情况是带钱潜逃。比如2013年，国内比特币交易平台GBL突然以被黑为由跑路，用户损失超过2000万元。

还有一种情况是网络安全和风险防控不到位。2016年，来自香港比特币交易平台Bitfinex的约7200万美元比特币被盗，最终损失由用户平分。

此外，比特币交易平台兼有信息中介和交易中介的功能，为投机活动提供了信息和交易便利，也是比特币市场风险的重要原因。

偏离

我们需要什么样的货币和什么样的货币环境？

央行行长周小川关于数字货币的讲话值得深思。他表示：“数字资产、区块链等技术将产生不可预测的影响，开发过程中出现的问题需要规范。”

可以看出，央行层面的研究是法币数字化，通过技术创新提高支付系统的效率和安全性。然而比特币关停后怎么交易，社会和公众已经使用虚拟货币和区块链走向融资和投机。

例如，到目前为止，很少有区块链技术可以清楚地解释。作为虚拟货币的底层技术，存在很多问题。

首先是网络安全。一位从事区块链研究的刀叔朋友曾表示，真正拥有比特币的人，基本上不会在网上存储代币，而是存储在硬盘中。最先进的技术以最原始的方式存储，是不是有点讽刺？

其次，比特币的代码是开源的，这意味着技术人员可以修改代码，生成源源不断的虚拟货币，突破了比特币的“总量有限”属性。

这其中的关键在哪里？事实是这些虚拟货币可以和法币兑换，比如比特币可以兑换日元，日元可以兑换世界上几乎所有的法定货币。在这种情况下，如果虚拟货币的数量随意增加，整个国际货币体系就会陷入混乱。

此外，比特币也容易套利。比如用人民币换比特币，再用比特币换日元在日本买房，连中间汇率都省略了。这并不是为资本外逃提供技术手段。

因此，9月4日，央行停止了代币交易平台的兑换功能，尤其是与法币的兑换功能，这是一种非常精准的攻击手段。

近年来，监管部门一直在强调要从虚拟走向现实，保护实体经济。但无论是从技术上还是发展方向上，比特币等虚拟货币都与这个想法背道而驰。

新一轮监管不仅是贯彻落实全国金融工作会议精神，也是保护投资者合法权益，落实金融风险早预防、早化解理念。

文/骑牛的帕丁

编辑/雪山狐狸